כיצד ניתן למדוד את התשואה והרווחיות של השקעות אלרנטיביות?

מאמר זה בוחן את השיטות להערכת התשואה והרווחיות של השקעות אלטרנטיביות, שהן חיוניות למשקיעים המבקשים לגוון את תיקיהם ולמקסם תשואה.

מבוא: מהן השקעות אלטרנטיביות?

השקעות אלטרנטיביות הן קטגוריה רחבה של השקעות הנופלות מחוץ לסוגי הנכסים המסורתיים של מניות, אג"ח ומזומן. השקעות מסוג זה נתפסות לרוב כמורכבות, לא נזילות ומסוכנות יותר מהשקעות מסורתיות, אך יש להן גם פוטנציאל להניב תשואות ותשואות גבוהות יותר. השקעות אלטרנטיביות יכולות לכלול הכל מנדל"ן, הון פרטי, קרנות גידור, סחורות ואפילו מטבעות קריפטוגרפיים.

בניגוד להשקעות מסורתיות, השקעות אלטרנטיביות אינן נסחרות בדרך כלל בבורסות ציבוריות, ולעתים קרובות הן דורשות השקעות מינימום גדולות יותר. בלעדיות זו יכולה להפוך אותם למושכים יותר לאנשים בעלי שווי נטו ולמשקיעים מוסדיים המחפשים הזדמנויות השקעה ייחודיות.

השקעות אלטרנטיביות הפכו פופולריות יותר ויותר בשנים האחרונות, כאשר משקיעים חיפשו דרכים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם ולהניב תשואות גבוהות יותר בסביבה של ריבית נמוכה. עם זאת, חשוב לציין שהשקעות אלטרנטיביות מגיעות גם עם מערך סיכונים ואתגרים משלהן, כולל נזילות מוגבלת, עמלות גבוהות וחוסר שקיפות.

מגוון מגוון של השקעות אלטרנטיביות, כגון נדל"ן, פרייבט אקוויטי ופריטי אספנות, מוצג על שולחן.

מדידות תשואה: כיצד אנו מכמתים הצלחה?

כשמדובר בהשקעות אלטרנטיביות, מדידת הצלחה יכולה להיות מאתגרת יותר מאשר בהשקעות מסורתיות. לסוגים שונים של השקעות אלטרנטיביות עשויות להיות מדדי הצלחה שונים, וקשה להשוות ביניהן בין סוגי נכסים. עם זאת, ישנם כמה מדדי מפתח שבהם המשקיעים יכולים להשתמש כדי להעריך את התשואה והרווחיות של השקעות אלטרנטיביות.

• 1. שיעור תשואה פנימי (IRR):
  ה-IRR מודד את שיעור התשואה שהשקעה מניבה לאורך חייה. מדד זה לוקח בחשבון את התזמון והגודל של תזרימי המזומנים, וניתן להשתמש בו כדי להשוות את הרווחיות של השקעות שונות. ה-IRR משמש לעתים קרובות בהשקעות פרטיות ונדל"ן, שבהן תזרימי המזומנים עלולים להיות לא סדירים ובלתי צפויים.
• 2. תשואה כוללת:
  תשואה כוללת מודד את כמות התשואה הכוללת שהשקעה מייצרת, כולל רווחי הון והכנסה כאחד. מדד זה משמש לעתים קרובות בהשקעות באג"ח, כאשר הכנסה מתשלומי ריבית היא חלק חשוב מהתשואה.
• 3. Sharpe Ratio:
  יחס Sharpe הוא מדד לתשואה מותאמת סיכון שלוקח בחשבון את התנודתיות של השקעה. מדד זה משמש לעתים קרובות באסטרטגיות השקעה אלטרנטיביות של קרנות גידור, כאשר ניהול סיכונים הוא חלק מרכזי בתהליך ההשקעה.

  חשוב לציין שאף מדד אחד לא יכול לתפוס באופן מלא את הביצועים של השקעה חלופית. על המשקיעים לשקול מגוון של מדדים ולהעריך אותם בהקשר של אסטרטגיית ההשקעה וסביבת השוק הרחבה יותר.

סולם מאוזן המייצג את ההחלפה בין סיכון לתגמול בהשקעות אלטרנטיביות.

תפקיד הטכנולוגיה: כיצד ביג דאטה משנה את המשחק?

לעליית הטכנולוגיה ולזמינות הביג דאטה הייתה השפעה משמעותית על האופן שבו השקעות אלטרנטיביות נמדדות והערכה. הנה כמה דרכים שבהן הטכנולוגיה משנה את המשחק:

• 1. איסוף וניתוח נתונים משופרים:
  בעזרת הטכנולוגיה, מנהלי השקעות אלטרנטיביות יכולים כעת לאסוף ולנתח נתונים בזמן אמת. זה מאפשר להם לקבל החלטות השקעה מושכלות יותר ולנהל טוב יותר סיכונים. לדוגמה, קרנות גידור יכולות להשתמש באלגוריתמים כדי לנתח נתוני שוק ולזהות הזדמנויות מסחר.
• 2. שקיפות מוגברת:
  הטכנולוגיה גם הקלה על המשקיעים לגשת למידע על השקעות אלטרנטיביות. פלטפורמות ומאגרי מידע מקוונים מאפשרים למשקיעים לצפות במדדי ביצועים, לעקוב אחר אחזקות תיקים ולנטר את פעילות ההשקעות בזמן אמת. שקיפות מוגברת זו יכולה לעזור למשקיעים לקבל החלטות השקעה מושכלות יותר ולחייב מנהלים באחריות.
• 3. יעילות רבה יותר:
  הטכנולוגיה גם הפכה השקעות אלטרנטיביות ליעילות יותר. לדוגמה, ניתן להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ'יין כדי לייעל את תהליך הקנייה והמכירה של נכסים, הפחתת הצורך במתווכים והורדת עלויות העסקאות. זה יכול לעזור למנהלי השקעות אלטרנטיביות לייצר תשואות גבוהות יותר למשקיעים.

לסיכום, מדידת התשואה והרווחיות של השקעות אלטרנטיביות עשויה להיות מורכבת, אך על ידי ניצול הכלים והשיטות הנכונות, המשקיעים יכולים לקבל החלטות מושכלות יותר ופוטנציאל להשיג תשואות גבוהות יותר.